Stock Options Long Strangle

Was ist ein langes Strangle Here39s die grundlegende Einrichtung eines langen Strangle, zusammen mit, wie die Position39s maximale Verstärkung, maximaler Verlust und breakeven Punkt zu berechnen. Es gibt viele Möglichkeiten, um eine Aktie Bewegung profitieren, über Investitionen in die eigentliche Aktie selbst. Optionen bieten eine fast endlose Reihe von Strategien, aufgrund der unzähligen Möglichkeiten, kombinieren können Kauf-und Verkauf von Call-Option (en) und Put-Option (en) zu verschiedenen Ausübungspreise und Ausläufe. Bei einem Call handelt es sich um einen Optionsvertrag, der dem Eigentümer das Recht einräumt, den Basiswert zum angegebenen Ausübungspreis an jedem beliebigen Punkt bis zum Verfallsdatum zu erwerben. Ein Put ist ein Optionskontrakt, der dem Eigentümer das Recht gibt, den Basiswert zum angegebenen Basispreis an jedem beliebigen Punkt bis zum Verfall zu verkaufen. Eine lange Würge erlaubt Ihnen, rein auf Volatilität zu wetten. Sein sehr ähnlich einer langen Straddel, mit dem Hauptunterschied, der unterschiedliche Schlagpreise ist. So funktioniert das. Das Grundkonzept Ein Langstrang ist eine Kombination aus einem langen Ruf und einer langen Pause. Diese Position gewinnt, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert dramatisch ansteigt oder abnimmt. Ein langer erwürgt Trader glaubt einfach, dass die Aktie erlebt erhöhte Volatilität geht vorwärts, ohne eine bestimmte Meinung der Richtung, dass die Volatilität. Diese Strategie könnte angemessen sein, wenn ein bekanntes Ereignis am Horizont ist, das Volatilität, wie eine Gewinnfreisetzung oder eine behördliche Genehmigung verursachen könnte. Bildquelle: Der böse Narr. Zum Beispiel, wenn eine Aktie mit 50 gehandelt wird, und Sie erwarten, dass die Aktie entweder zu erhöhen oder zu verringern in der nahen Zukunft, könnten Sie gleichzeitig kaufen einen 55 Anruf und eine 45 Put. Nehmen wir an, dass das Call und Put beide um 1,50 handeln (beide sollten eine vergleichbare Preisgestaltung durch Put / Call-Parität haben). Die Netto-Kosten in Prämie wäre 3. Maximale Verlust: net Debit Die meisten, die Sie verlieren können, in einem langen erwürgen, ähnlich wie jede net Debit-Optionen-Strategie, ist die Summe, die Sie bezahlen. Diese Netto-Belastung ist der Umfang Ihres Risikos, und tritt auf, wenn alle Optionen sind wertlos nach dem Ablauf. In einem langen Strangle tritt dies auf, wenn der Aktienkurs bei Verfall irgendwo zwischen Ihren beiden Streikpreisen schließt. In diesem Beispiel würde, wenn die Aktie bei einem Verfall zwischen 45 und 55 schließen würde, kein Optionskontrakt einen Wert haben, und Sie würden die 3 gezahlte Prämie verlieren. Maximale Gewinn: unbegrenzt Eine lange erwürgt maximale Gewinn ist theoretisch unbegrenzt, nur weil ein Aktienkurs hat keine maximale Schwelle, entweder. Natürlich, Bestände dont tatsächlich steigen bis unendlich in der Praxis, aber es gibt noch keine vorbestimmte Grenze, wie hoch der Aktienkurs bis zum Verfall gehen kann. In diesem Beispiel, wenn die Aktie auf 75 nach dem Auslaufen zu erhöhen, dann wäre der Aufruf 55 wert, und Ihr Gewinn wäre 17 (20 minus der 3 Prämie). Alternativ, wenn die Aktie auf 25 nach dem Auslaufen zu sinken, dann wäre die 45 put wäre auch 20 wert, und Ihr Gewinn wäre 17 (20 minus der 3 Prämie). Breakeven: Call Streik plus Nettoverschuldung oder Streik minus Nettoverschuldung Um auch bei einem langen Strangle zu brechen, muss der Aktienkurs über dem Call-Basispreis steigen oder unter dem Put-Basispreis sinken, um für eine der Optionen zu sorgen Positionen, um Wert zu haben. Allerdings müssen Sie zuerst die Prämie bezahlt, bevor Sie beginnen, auf die Position zu profitieren. In diesem Beispiel könnte die Aktie entweder auf 58 zu erhöhen oder auf 42 zu senken, um sogar zu brechen. Jeder Preis über 58 oder unter 42 würde profitabel. Versuchen Sie einen unserer Foolish Newsletter Service für 30 Tage kostenlos. Wir Dummköpfe können nicht alle die gleichen Meinungen, aber wir alle glauben, dass unter Berücksichtigung einer Vielzahl von Einsichten macht uns bessere Investoren. Der Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik. Im reinen Sinne ist das Kurzdrosseln eine neutrale Strategie, weil es maximalen Gewinn in einem Markt erzielt, der sich seitwärts bewegt. Demgegenüber profitiert die Langdrossel von der Marktbewegung in beide Richtungen. Ein Wort auf Strangles als neutrale Strategien Obwohl sich lange und kurze Würge in ihrer Reaktion auf die Marktbewegung unterscheiden, haben wir uns entschieden, sowohl als neutrale Strategien aufzuzählen. Jedoch, da eine 10 Bewegung in beide Richtungen die gleiche Auswirkung auf Profit hat, hat der Händler nicht notwendigerweise eine Präferenz, die Weise der Markt bewegt. In diesem Sinne ist der Händler neutral über die Marktrichtung - solange Bewegung auftritt. Lange Strangles Lange Strangles sind mit langen Straddles vergleichbar, da sie von der Marktbewegung in beiden Richtungen profitieren. Von einem Cash-Aufwand Standpunkt sind erwürgt weniger riskant als Straddles, weil sie in der Regel mit weniger teuer, in der Nähe des Geldes statt at-the-money Optionen initiiert werden. Wie lange Straddles, haben sie unbegrenzte Gewinn-Potenzial auf der Oberseite und nach unten. Zum Beispiel können Sie sich vorstellen, dass eine bestimmte Aktie mit 65 pro Aktie gehandelt wird. Die folgende Grafik zeigt, wo die Optionen am Geld - und am Geldmarkt gehandelt werden. Stock 65 Optionsstreiks Beispiel Das obige Ergebnis / Ergebnis stellt keine Provisionen, Zinsen oder steuerlichen Erwägungen dar. Die lange Strangle kann auch mit In-the-Money-Optionen erstellt werden. Bei dem obigen Beispiel würde dies folgendes beinhalten: Lange Strangle (weniger häufige Alternative) Kaufen Sie einen 60 Anruf 7 Kaufen Sie ein 70 setzen 6 3/4 Dies ist eine interessante Position für eine Reihe von Gründen. Erstens, seine garantiert, um einen bestimmten Wert bei Verfall haben, weil zu einem Preis mindestens eine der Optionen hat einen intrinsischen Wert. Genauer gesagt, mit dem Bestand zwischen 60 und 70, wird die Position Wert 10 sein. Somit beträgt der maximale Verlust 3,75 (13,75 - 10). Es ist auch bemerkenswert, dass der maximale Verlust mit In-the-money Optionen niedriger ist (3,75 vs 4,75), obwohl die Out-of-pocket Kosten, um die Position zu initiieren ist viel höher. Der Grund dafür ist, dass im Allgemeinen die Zeitprämie für in-the-money Optionen niedriger ist, als es für Out-of-the-money-Optionen ist. Im ersten Beispiel hatten weder der 70-Aufruf noch der 60-Put einen intrinsischen Wert mit dem Bestand bei 65. Damit war der Preis der Optionen in erster Linie Zeitprämie. Im zweiten Beispiel hatten der 60-Aufruf und der 70-Put jeweils einen intrinsischen Wert von 5 mit dem Bestand bei 65. Wenn Sie den intrinsischen Wert vom Gesamtpreis der Optionen subtrahieren, sehen Sie, dass die Zeitprämie für diese In-the - Geld-Optionen ist niedriger als die Zeit-Prämie für Optionen äquidistant vom aktuellen Aktienkurs aber out-of-the-money. Option Rückkehr auf einer Prozentsatzbasis Nicht gefunden, was Sie benötigten Lass es uns wissen. Brokerage Produkte: Nicht FDIC Versicherter middot Keine Bankgarantie middot Kann Wert verlieren OptionenXpress, Inc. macht keine Anlageempfehlungen und bietet keine finanziellen, steuerlichen oder rechtlichen Beratung. Inhalte und Werkzeuge werden nur zu Bildungs - und Informationszwecken bereitgestellt. 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Inc. optionsXpress, Inc. und Charles Schwab Bank sind separate, aber verbundene Unternehmen und Tochtergesellschaften der Charles Schwab Corporation. Brokerage-Produkte werden von Charles Schwab amp Co. Inc. (Mitglied SIPC) (Schwab) und optionsXpress, Inc. (Member SIPC) (optionsXpress) angeboten. Kaution und Darlehen Produkte und Dienstleistungen werden von der Charles Schwab Bank, Mitglied FDIC und einem Equal Housing Lender (Schwab Bank) angeboten. Copy 2016 optionsXpress, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Member SIPC. Long Strangle Die Strategie Eine lange Strangle gibt Ihnen das Recht, die Aktie zum Ausübungspreis A zu verkaufen und das Recht, die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen. B. Das Ziel ist, zu profitieren, wenn die Aktie einen Zug in beide Richtungen macht. Allerdings erhöht der Kauf sowohl ein Call-und Put erhöht die Kosten für Ihre Position, vor allem für eine volatile Lager. So brauchen yoursquoll einen bedeutenden Preisschwingen gerade, um sogar zu brechen. Der Unterschied zwischen einem langen Strangle und einem langen Straddle ist, dass Sie die Streikpreise für die beiden Beine des Handels zu trennen. Das reduziert die Netto-Kosten für den Betrieb dieser Strategie, da die Optionen, die Sie kaufen, werden out-of-the-money. Der Kompromiss liegt darin, dass der Aktienbestand, der sich mit einem Out-of-the-money-Call und einem Out-of-the-money-Geschäft beschäftigt, sich noch stärker bewegen muss, bevor Sie einen Gewinn erzielen. Optionen Guys Tipps Viele Investoren, die die lange erwürgen verwenden suchen nach wichtigen Nachrichten Ereignisse, die den Bestand zu einer ungewöhnlich großen bewegen können. Zum Beispiel, theyrsquoll in Erwägung ziehen, diese Strategie vor einer Ertragsansage laufen zu lassen, die die Aktie in beide Richtungen senden könnte. Es sei denn Ihr toter todes bestimmter der Vorrat wird eine sehr große Bewegung bilden, können Sie wünschen, eine lange Straddle anstelle eines langen erwürgen zu betrachten. Obwohl eine Straddle mehr kostet, um zu laufen, muss die Aktie so viel bewegen, um Ihre Break-even Punkte zu erreichen. Kaufen Sie einen Put, Basispreis A Kaufen Sie einen Anruf, Basispreis B Im Allgemeinen wird der Aktienkurs zwischen Streiks A und B sein HINWEIS: Beide Optionen haben denselben Ablaufmonat. Wer sollte es ausführen Veteranen und höher HINWEIS: Wie die lange Straddle, scheint dies wie eine ziemlich einfache Strategie. Es ist jedoch nicht für alle Anleger geeignet. Um von einem langen erwürgen profitieren, verlangen yoursquoll ziemlich fortgeschrittene Prognosefähigkeit. Wenn es Run Yoursquore antizipieren eine Schaukel im Aktienkurs, aber yoursquore nicht sicher, welche Richtung es gehen wird. Break-even bei Verfall Es gibt zwei Break-even Punkte: Strike A minus die Nettoposten bezahlt. Streik B plus die Nettoverschuldung bezahlt. The Sweet Spot Das Lager schießt auf den Mond, oder geht direkt auf die Toilette. Maximales Potenzial Gewinnpotential ist theoretisch unbegrenzt, wenn die Aktie steigt. Wenn die Aktie sinkt, kann der potenzielle Gewinn erheblich sein, aber begrenzt auf Streik A abzüglich der Nettobeschuldigung bezahlt. Maximale potenzielle Verluste Potentielle Verluste sind auf die Nettoverschuldung begrenzt. TradeKing Margin Anforderung Nachdem der Handel bezahlt ist, ist keine zusätzliche Marge erforderlich. Wie die Zeit vergeht Für diese Strategie ist Zeitzerfall Ihr Todfeind. Es wird den Wert der beiden Optionen zu verringern, so dass itrsquos doppelt gegen Sie arbeiten. Implizite Volatilität Nachdem die Strategie etabliert ist, wollen Sie implizite Volatilität erhöhen. Es wird den Wert der beiden Optionen zu erhöhen, und es schlägt auch eine erhöhte Möglichkeit einer Preisschwankung. Süß. Umgekehrt wird eine Abnahme der impliziten Volatilität doppelt schmerzhaft sein, weil sie gegen beide Optionen, die Sie gekauft haben, funktionieren wird. Wenn Sie diese Strategie ausführen, können Sie wirklich durch eine Volatilität Crunch verletzt werden. Überprüfen Sie Ihre Strategie mit TradeKing-Tools Verwenden Sie den Profit-Loss-Calculator, um Break-Even-Punkte zu erstellen, zu bewerten, wie sich Ihre Strategie ändern kann, wenn Expirationsansätze und analysieren Sie die Option Greeks. Donrsquot haben ein TradeKing-Konto Öffnen Sie ein heute Lernen Sie Trading-Tipps Amp-Strategien von TradeKingrsquos Experten Top Ten Option Fehler Fünf Tipps für erfolgreiche Covered Calls Option Plays für jeden Markt Bedingung Erweiterte Option Plays Top Five Dinge Aktienoption Trader sollten über Volatilität wissen Optionen beinhalten Risiko und sind Nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit den Handelsoptionen beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen bezüglich der Wahrscheinlichkeit von verschiedenen Investitionsergebnissen sind hypothetischer Natur, werden nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, spiegeln nicht die tatsächlichen Investitionsergebnisse wider und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. 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